バークシャー・ハザウェイの資産構成

今週の日経ヴェリタスに、バフェット氏率いるバークシャー・ハザウェイのポートフォリオと利益構成が上手にまとめて掲載されていましたので、引用・転載しておきます。

以前、世界の富裕層のポートフォリオを掲載したことがありましたが、バークシャー社のポートフォリオは、不動産がなくて株式の比率が高くなっている以外の点では、次のように、やはり債券と現預金への資金配分がきちんとなされています（数字は構成比）。

　　　　　　バークシャー　　　富裕層
普通株　　　　　４０　　　　　　２９
現預金　　　　　２４　　　　　　１７
債　券　　　　　２３　　　　　　３１
不動産　　　　　　０　　　　　　１８
その他　　　　　１３　　　　　　　６

バークシャー社のポートフォリオで特徴的なのは、現預金の比率が約１／４を占めていることであり、この比率は一定に維持する方針のようです。この点は、当室も参考として取り入れている概念で、たとえフル・インベストメント状態であっても維持するルールとしています。

同社の利益構成を見ますと、投資会社として出発したバークシャー社は、２０００年以降一般事業会社の買収により、コングロマリット化して行く方針のようです。

　（グラフはいずれも日経ヴェリタス２０１１．０５．０８より転載）